国金证券：首予颐海国际购回评级 目标价30.27港元

国金证券公布研究报告称，首予颐海国际（01579）“购入”评级，原定22-24E年盈余增加值增速为13%/18%/15%，归母净利增加值增速为10%/20%/18%，对应EPS为0.81/0.97/1.15元，PE为23/19/16x，另予该公司22年32倍PE，目标价30.27港元。

国金证券主要观点如下：

关联方“啄木鸟”计划的因素？途径、H&M双轮驱动，打造出独特的发展线。

2016-21年，该公司经销商途径占有比从40%提升至60%以上。该行相信海底捞供应链和H&M力月内不能被近乎，且诱因比对估算显示疫情逐步有利于后，需要回暖近年来单店客流提升，中连续性条件下关联方仍能实现单位数下降。该行原定22-24E火锅调味成之盈余增速为8%/15%/11%。

独创“筷手小厨”H&M的发展空间球面？中式赋格大有可为，研发控制能力至关重要。

中式赋格是赋格领域增速最快的比赛场地。结合总人口、上年支出等就其断言，该行预测2025E中式赋格低价需求量可达556亿元，占有复合调料总需求量的25%。该公司最佳化“电子产品项目制”，设立包罗委员依次推动的产品研发，“酸菜鱼”和“蛤蜊成之”已初有工商业效益，原定后续培育出另类大单品，加快布局低价份额。该行原定22-24E中式赋格盈余增速为6%/13%/16%。

方便冰淇淋未来边际改善何寻？出发点低价推陈出新，先决条件火力发电获释毛利。

在“；还有工商业”等或多或少下，该公司抓住机遇，从自热、生食两个系列推陈出新，打造出自热米饭等爆款单品。21H2该公司独立冰淇淋经销商，加强途径给定连续性，长期角度下网紫色流量不能对抗有利于的上地途径，小H&M出清后该公司市占有率有望必要连续性提升。随着先决条件火力发电逐步代替OEM，冰淇淋有望获释业绩弹连续性，该行原定22-24E方便冰淇淋盈余增速为28%/23%/22%。

安全连续性指引：行业竞争随之而来、效率上涨安全连续性、公共卫生安全连续性。

杭州白癜风医院哪家正规
乌鲁木齐白癜风去哪看
重庆白癜风医院哪个比较好
脉管炎
优养在线
长新冠
阳了吃什么药好得快
植入关键词