申万宏源：欧盟公布“RepowerEU”的能源计划 建议重视欧洲市场布局较好的企业

智通财经APP告知，申万宏源(000166)面世研究报告称，5翌年18日，欧洲理事会委员会公布了名为“RepowerEU”的能源供应蓝图。该蓝图提出，将欧洲理事会“再造55%”财政政策一组里面2030年可核电供应九成比的基本上远距离从之前的40%提高到45%(2021年欧洲理事会22%的能源供应来自可核电供应)。REPowerEU蓝图旨在2022月内将欧洲理事会对俄罗斯液化的依赖减少2/3，到2027年再一挣脱对俄罗斯液化的依赖。为付诸这一远距离，2022年到2027年，将必需增设2100亿欧元的投资者。关心在欧洲地区单价九成比较高和渠道布局较差的头部一体化企业：隆基股份(601012)(601012.SH)、晶科能源供应(JKS.US)、晶澳科技产业(002459.SZ);关心在欧洲地区分布式细分零售商布局较差的子系统企业：横店东磁(002056)(002056.SZ);关心户用零售商爆发对发电机的需求：锦浪科技产业(300763)(300763.SZ)。

该蓝图显现出来新能源金融业。

根据该蓝图，到2025年欧洲理事会一共新能源单机将将近到320GW，相对于2021年相对于翻倍，2022-2025将近增设单机为数为38.8GW。到2030年单机600GW，2022-2030增设单机将将近435GW,高于早先规划的420GW。2021年欧洲理事会27个成员国里面有25个国家所的新能源单机环比上升，连续性增设新能源单机25.9GW，2022年新能源增设单机年末将近到38GW，销售收入经济指标的大45%。

该蓝图显现出来分布式和BIPV。

该蓝图提出太阳能(000591)天花铁板大力支持，在新的公共和商业建筑群以及新的洋房建筑群上安装太阳能电池铁板。分布式对新能源子系统市价的接所受度高，分布式子系统厂商纯利技能普遍存在较差，分布式零售商的上升有利于提高子系统企业连续性的纯利水平

对于新能源金融业来说，一方面国内目前子系统市价低迷，地面电站单机里面断，另一方面美国WRO和对东南亚的双反调查使得里面国对美洲的单价里面断。2021年欧洲理事会从里面国进口子系统45.3GW，九成今后新能源子系统出口基本上份额的45%。22年Q1，欧洲理事会从里面国进口子系统16.7GW，销售收入上升145%，欧洲地区新能源单机的高速上升带来的子系统需求不仅提高了子系统市价向河口传导的技能，也弥补了美国零售商的缺口。从欧洲地区各个国家所零售商来看，德国、荷兰、西班牙、荷兰仍是需求强权，所受激励财政政策及招投标的全力前进，意大利、波尔图、希腊、苏格兰零售商将成为2022年欧洲地区零售商上升较快的国家所。

该蓝图显现出来氢能产业。

根据该蓝图，到2030年，欧洲理事会将付诸可再生氢气投入生产1000万吨，进口1000万吨，以取代难以再造的工业、运输机构所使用的液化、煤炭和石油。

不确定性提示：财政政策出台不算预估的不确定性，金融业环境恶化的不确定性，海外竞争者日益严重的不确定性。