美股研报精粹(4.6) | 美银维系特斯拉(TSLA.US)“中性”评级 瑞银将Spotify(SPOT.US)目标价下调至185美元

美国银行：确保对杜邦(TSLA.US)的“中所性”分级和1100美元目标价。

美银分析方法师John Murphy说明，杜邦周内交付使用了310048辆汽车，低于他估计的294,567辆，但低于市场平均考虑到的312540辆。Murphy指单单，尽管杜邦在电动车革命中所确实包括先发优势，但目前还不清楚它有否才会在长时间内占据主导地位，但他始终无论如何，只要该一些公司能够通过“几乎无成本高的资本马达产能扩大”，继续为超大规模的增长包括收益，“相对较高的股票是前提的”。

中国工商银行：将Spotify(SPOT.US)的目标价从275美元调高至185美元，确保“中所性”分级。

中国工商银行分析方法师Batya Levi说明，Spotify最新的目标价反映单单地缘政治和财政政策多方面的无可避免加剧，以及近段时间的股票增加，将限制该一些公司毛利率的提高。不过该行指单单，在不受地缘政治影响的情形下，该一些公司周内的KPI始终“稳定”。Levi还说明，Spotify不太可能与谷歌(GOOG.US)和解的技术的发展内计价协议是朝着确实方向迈单单的又一步，它将增加将商业广告支持的串流转换为串流串流的摩擦力。

GLJ Research：确保杜邦(TSLA.US)“卖单单”分级，目标价为67美元。

GLJ Research分析方法师Gordon Johnson在一份调查统计数据中所告诉股票者，自2017年周内以来，杜邦首次从交付使用披露中所撤下了以下措辞:“只有当一辆车交还给给股票，且所有文件都是确实的，我们才才会将其计入交付使用。” Johnson说是：“这回避了一个弊端，包括TSLA从周内交付使用统计数据中所撤下的母语，数字有否才会低于统计数据中所的31万辆。” 这位分析方法师指单单，杜邦同类车型的季度交付使用对尤其周末统计数据的情形更糟糕。

摩根大通：将高通(QCOM.US)目标价由240美元调高至205美元，确保“减持”分级。

摩根大通分析方法师Samik Chatterjee调高了对高通的业绩考虑到，缘故在于他指单单该一些公司的系统设计许可机构(QTL)业绩才会有所调整、CDMA系统设计机构(QCT)业绩和利润率都才会小幅下滑。

渣打银行：将AMD(AMD.US)目标价由140美元调高至125美元，并确保对该股“所持”分级。

德银分析方法师Ross Seymore说明，Pensando开发的几乎可编程处理器和软件平台，能帮助企业股票和数据中所心股票冗余亚马逊互联网等各大一些公司的服务平台服务，该的产品将增强AMD的实力，使其能够包括区域性数据中所心冗余工作负载所需的安全性和潜能。

Jefferies：重申推特(TWTR.US)“所持”分级。

Jefferies分析方法师Brent Thill说明，鉴于全因这笔高达37亿美元股票背后的不应尚不确切，27%的股票涨幅可能是一种可能会质子化。

分析方法师说是，股票者只能看到该一些公司2023月内在业绩和可变现每日活跃用户人数(mDAU)目标多方面取得实质性令人满意。“在短期内，我们原定该股股票将保持窄幅衰减，直到股票者对其新管理层可执行一些公司长时间目标的潜能感到更放心。

摩根大通：将杜邦(TSLA.US)目标价从325美元调高至335美元，确保“减持”分级。

小摩分析方法师Ryan Brinkman原定杜邦2022年的交付使用量为1,262,798辆，并指单单，由于电池金属成本高上涨和俄乌冲突升级，该一些公司的供应链和市价的气象条件都降低了。

Evercore ISI：重申Spotify(SPOT.US)“走取胜大盘”分级，目标价300美元。

Evercore ISI分析方法师Mark Mahaney说明，自Spotify IPO以来，该一些公司股票陷于的“最大威胁之一”是对其商业化的担忧，以及该一些公司有否有潜能通过实现实质性的毛利率扩大。Mahaney说明，他对Spotify的国与国市场(2SM，这是Spotify为艺术家和唱片一些公司包括的串流的商业广告机器)进行的分析方法，以及对的公司主要的全球唱片一些公司和的公司中所欧领先的独立唱片一些公司的尽职调查，使其无论如何该一些公司的2SM可以成为毛利率扩大的重要来源。该分析方法师原定，到2024年，原定Spotify毛利率将达到30%以上，这将比目前市场考虑到提前一年。